Excel DAUER-Funktion

Die Excel-Funktion DURATION gibt die jährliche Duration eines Wertpapiers mit periodischen Zinszahlungen zurück, die mit der Macauley-Durationsformel berechnet wird.

• Siedlung - Abwicklungsdatum des Wertpapiers.
• Reife - Fälligkeitsdatum des Wertpapiers.
• Coupon - Der jährliche Kuponsatz des Wertpapiers.
• yld - Die jährliche Rendite des Wertpapiers.
• Frequenz - Anzahl Couponzahlungen pro Jahr (jährlich = 1, halbjährlich = 2, vierteljährlich = 4).
• Basis - [optional] Tageszählungsbasis (siehe unten, Standard = 0).

Im Finanzwesen ist die Duration ein Maß für die Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen für einen Vermögenswert, der wie eine Anleihe regelmäßig Zinsen zahlt. Die Duration kann von Finanzmanagern als Teil einer Strategie verwendet werden, um die Auswirkungen von Zinsänderungen auf das Nettovermögen zu minimieren.

Wie benutzt man die Zählfunktion in Excel?

Die DURATION-Funktion von Excel gibt die Macauley-Dauer für einen angenommenen Nennwert von 100 US-Dollar. Die Macaulay-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Cashflows eines Wertpapiers. Das Gewicht jedes Cashflows wird bestimmt, indem der Barwert des Cashflows durch den Preis dividiert wird. Excel bietet auch die MDURATION-Funktion zur Berechnung der modifizierten Duration.

Beispiel

Im gezeigten Beispiel wollen wir die Duration einer Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 5% und halbjährlichen Zahlungen berechnen. Das Abrechnungsdatum ist der 15. Dezember 2017, das Fälligkeitsdatum ist der 15. September 2027 und die Tageszählungsbasis ist US (NASD) 30/360. Die Formel in F5 lautet:

wie man Korrelation in Excel verwendet

 
= DURATION (C7,C8,C5,C6,C9,C10)

und gibt 7,74 Jahre zurück.

Daten eingeben

In Excel, Daten sind Seriennummern . Im Allgemeinen ist die beste Methode zur Eingabe gültiger Daten die Verwendung von Zellbezügen, wie im Beispiel gezeigt. Um gültige Daten direkt in eine Funktion einzugeben, können Sie die DATUM-Funktion . Zur Veranschaulichung sind in der folgenden Formel alle Werte hartcodiert, und die DATE-Funktion wird verwendet, um jedes der beiden erforderlichen Datumsangaben bereitzustellen:

 
= DURATION ( DATE (2017,12,15), DATE (2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Basis

Das Basisargument steuert, wie Tage gezählt werden. Die DISC-Funktion ermöglicht 5 Optionen (0-4) und ist standardmäßig auf Null eingestellt, was US 30/360-Basis angibt. Dies Artikel auf Wikipedia bietet eine detaillierte Erläuterung der verfügbaren Konventionen.

Anmerkungen

• In Excel, Daten sind Seriennummern .
• Alle Datumsangaben, Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen gekürzt.
• Wenn Daten ungültig sind (d. h. keine tatsächlichen Daten), gibt DURATION #VALUE zurück!
• DURATION gibt #NUM zurück, wenn:
  • Abwicklung >= Fälligkeit
  • Coupon<0 or yield < 0
  • Basis ist außerhalb der Reichweite